无锡观山路营业部 2022年8月1日晨报

//  热点聚焦  //

1、中国7月官方制造业PMI为49，位于临界点以下，制造业景气水平有所回落，预期50.4，前值50.2；官方非制造业PMI为53.8，预期53.8，前值54.7，资本市场服务、保险、房地产、租赁及商务服务等行业商务活动指数低于临界点。7月综合PMI产出指数为52.5，仍高于临界点，表明我国企业生产经营总体继续恢复性扩张。

2、国家统计局指出，7月份，受传统生产淡季、市场需求释放不足、高耗能行业景气度走低等因素影响，制造业PMI降至收缩区间。市场需求不足是当前制造业企业面临的主要困难，制造业发展恢复基础尚需稳固。非制造业连续两个月恢复性增长，其中服务业延续恢复态势，建筑业扩张加快，基础设施项目建设加快推进，市场需求有所回升，企业用工继续增加，行业有望保持平稳增长。

3、一批关系国计民生的重要新规8月起施行，其中包括：反垄断法首次修改后施行，保护公平竞争；期货和衍生品“基本法”施行；财政部、住建部提高建设工程进度款支付比例至80%；创新型中小企业评价标准明确；全国范围取消“国五”二手车迁入限制；新国标明确粽子、月饼包装不得超过三层；《中国清洁发展机制基金管理办法》和《互联网用户账号信息管理规定》实施。

4、本周全球金融市场大事不断！经济数据方面，中国7月财新制造业PMI、美国及欧元区7月制造业PMI将陆续公布，美国7月非农就业报告将于8月5日出炉，中国7月外贸数据将于8月7日公布。财经会议方面，英国央行将于8月4日举行议息会议，加息50个基点几成定局；“欧佩克+”第31次部长级会议将于8月3日举行。财报方面，汇丰控股、贵州茅台、阿里巴巴等大公司将陆续披露中报。

//  环球市场  //

1、美联储7月加息落地，全球风险资产大反攻。机构不认为紧缩周期已经中止，美联储仍很“艰难”，因为其试图将政策目标瞄准12个月后通胀和经济水平，但通货膨胀和政策环境都在快速变化，锚定未来不易，市场波动空间仍相当大。

2、今年第二季度现代汽车在华销量为3.7万辆，同比减少60.9%，市场份额跌至1.5%。起亚销售业绩同样惨淡，第二季度中国市场销量为1.6万辆，同比减少49.3%。

//  宏观  //

1、新华社发表《落实中央政治局会议精神做好下半年经济工作系列述评》称，当前正处于经济恢复的关键时间点，要全面贯彻落实此次会议精神，把思想和行动统一到中央对经济工作决策部署上来，齐心协力战胜前进中的风险考验，保持经济社会发展大局稳定。

2、Wind数据显示，本周央行公开市场将有160亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期50亿元、50亿元、20亿元、20亿元、20亿元。

3、据证券时报，上半年各地经济运行数据相继出炉。从已经公布的主要经济指标看，即便遭遇超预期因素冲击，全国各省、自治区、直辖市经济运行仍展现出韧性，新动能对经济修复的带动作用越发凸显。上半年全国有29个省区市保持了经济正增长。其中，23个省区市的经济增速持平或跑赢全国水平。以高技术制造业投资、新兴消费为代表的经济新动能为稳经济贡献了重要力量。

4、据经济参考报，中国中小企业协会日前发布“中小企业发展指数”最新情况，6月总指数止跌回升，工业、交通运输邮政仓储业、批发零售业等8个分行业指数环比全部回升，资金指数、市场指数和劳动力指数等分项指数环比回升。相关指数出现积极变化的背后，是一揽子稳增长政策持续发力之下，中小企业生产经营的逐步改善，发展信心进一步增强。

5、据第一财经统计，自三孩政策实施以来，多地密集发布生育支持政策。当前已有30个省份完成人口与计划生育条例修订，至少有18个省份发布实施方案。

6、上半年全国网络执法工作取得明显成效。全国网信系统累计依法约谈网站平台3491家，警告3052家，罚款处罚283家，暂停功能或更新419家，下架移动应用程序177款，会同电信主管部门取消违法网站许可或备案、关闭违法网站12292家，移送相关案件线索4246件。

7、中国社会科学院文化研究中心等联合发布《文化蓝皮书：中国乡村文化发展报告（2018-2021）》，为我国第一部乡村文化蓝皮书。蓝皮书指出，高速城镇化“涡旋效应”引发乡村世界“圈层空间折叠”，“人口多元”成为未来乡村新常态。

8、为持续巩固新冠疫情防控成果，尽早发现和控制疫情风险，上海市决定8月2日至4日对静安区、普陀区、虹口区、杨浦区、宝山区全域和其余行政区有阳性感染者轨迹的街道（镇）开展“3天2检”全员核酸筛查。

9、兰州市疫情防控取得阶段性成果，实现社会面动态清零，但部分县区仍有中高风险区，“外防输入、内防反弹”任务还很重，兰州市决定自8月1日零时起对主城四区实施分级分类差异化防控措施。

10、7月31日0-14时，成都市新增本土新冠肺炎确诊病例1例，无新增本土无症状感染者。自7月15日以来，成都市累计报告本土确诊病例174例，本土无症状感染者85例。

//  国内股市  //

1、注册制进一步压实中介机构“看门人”责任，同时也加大对违规行为问责力度。据第一财经不完全统计，今年以来已有6家证券中介服务机构被立案调查，1家遭监管重罚，百余个注册制IPO项目因此“踩雷”。

2、A股上周持续震荡，共有39股登上北上资金成交活跃榜。北上资金当周加仓多个科技板块，电子行业持股量环比增逾5%；净买入居前个股主要为光伏概念股，TCL中环、隆基绿能、通威股份获净买入5亿元以上，合计净买入21.37亿元。

3、上周机构合计调研121家上市公司，以电力设备、基础化工、汽车、机械设备和电子板块居多，均有10家以上个股上榜。其中，智能控制器龙头拓邦股份获得市场最多关注，调研机构合计201家。

4、本周国内市场将有37只股票面临限售股解禁，按最新收盘价计算，解禁市值为713.24亿元，环比增加22.06%。其中，国联股份、复旦微电、苏州银行将解禁金额均超120亿元，神马电力、华维设计、复旦微电、倍杰特流通盘将增逾200%。

5、本周共有11只新股申购，包括科创板新股4只、创业板新股5只、深市主板新股2只。多只新股属于热门行业细分龙头股，其中，海光信息为国产CPU龙头企业，趣睡科技是小米生态链企业，满坤科技是国内印制电路板龙头企业。

6、A股上市公司半年报陆续披露，基金经理隐形重仓股曝光。其中，涪陵榨菜吸引朱少醒、刘彦春、胡昕炜等一批擅长消费领域投资基金经理关注，华特达因受到刘格菘、丘栋荣等青睐；谢治宇、吴兴武二季度均对普洛药业进行增仓。

7、中信建投认为，7月市场靴子落地，8月行情将产生新的定价逻辑。下半年整体行情预计会维持强势震荡大格局。主线上，主要关注基建和制造业在政策支持下发力，消费和服务业则仍面临一定不确定性，新能源和新能源汽车产业链仍可继续关注，同时需关注行情切换，并把握行情切换节奏。

8、中金公司指出，A股震荡偏弱格局可能持续，下半年市场取得明显绝对收益仍有一定挑战，要注意把握市场节奏和灵活性。配置上依然以低估值、与宏观关联度不高或有政策支持领域为主。成长风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能开始加大。

9、中信证券表示，8月，随着政策预期校正、盈利预期修正、海外衰退渐进、机构仓位调整，A股将延续7月以来高波动状态，并逐步形成五个方面新平衡。配置上，建议关注成长制造细分领域，政策催化主题，以及估值修复的医药。

10、中信证券指出，中央政治局会议再提新能源供给消纳体系。这个体系包括“供给”和“消纳”两个部分，供给主要包括大型风光基地和分布式电源建设；消纳主要包括特高压等跨区域输电线路和储能配套建设，利好风光等新能源、储能和电网建设。

11、据券商中国，多位明星基金经理持仓显著回避热门股，在冷门股中开始重仓布局。机构在热门股上拥挤交易，已使得一些基金经理感受高处不胜寒，拥挤交易所带来的风险令其开始向“冷门股”上进行调仓，这在某种程度上也充当下半年不确定背景下的“防御”性持仓策略。

12、据证券时报，随着基金二季报的披露，基金公司的“集合重仓股”相继浮出水面。从具体个股看，根据基金二季报，帝尔激光被招商基金旗下36只基金同时持有，合计持股占流通股比达到11.88%，成为招商基金的“集合重仓股”。招商安华和招商蓝筹精选一季度新进帝尔激光前十大流通股东，两只基金在二季度继续增持，期末合计持股增至311.1万股，占流通股比3.12%。此外，晶澳科技成为广发基金的“集合重仓股”，该股被广发基金旗下33只基金同时持有，合计占流通股比例14.18%。

13、据证券时报，当前A股上市公司中有5家在半年报中公布了半年度分红预案，其中，藏格矿业拟每10股派息18.98元（含税），半年分红30亿元，是目前最丰厚的分红预案。值得一提的是，还有公司多年未分红，今年半年报却大手笔分红，将多年积累的未分红利润拿出来分红。7月31日晚，艾比森公告，拟每10股派息15元（含税），半年分红5.37亿元，分红比例高达659%。

14、据证券时报，2022年A股市场行情剧烈震荡，市场经历了过山车般的走势后情绪低迷，在此背景下定增业务也冷冷清清。数据显示，今年以来已有141家上市公司完成定增事项，吸金4301.94亿元，这一数值较去年的7329.67亿元减少超4成。然而，随着行情企稳，年内定增落地的项目浮盈情况也逐渐乐观，平均收益率11.65%。

15、据证券时报，在国防信息化、隐身化、无人化快速发展之际，军工股已逐步成为公募基金配置的主要方向。统计数据显示，截至今年第二季度末，全市场基金持仓军工股水平为3.32%，而在2016年第二季度的持仓则为6.89%，基金的军工持仓仅为其历史峰值的48%，不足一半。2016年时的高仓位发生在军工股缺乏业绩支撑的概念炒作时期，而今军工进入高景气、业绩主导的新时期，受访基金经理普遍认为军工持仓未来将逐步提升，军工股的业绩高增长和景气度可能长期持续。

16、据券商中国，又见IPO中止潮。近日，因中水致远资产评估有限公司、中银律师事务所被证监会立案调查，多达50家IPO企业受此牵连，不得不中止IPO进程。当中有9成项目与上述评估机构相关。其中，7月29日当天，就有高达47家的IPO公司宣布“中止”。据业内人士分析，受影响的IPO项目需加快向监管部门出具复核报告，才能恢复审核。

17、据中国证券报，券商最新月度投资组合渐次出炉。截至7月31日晚，已有16家券商披露了其8月投资组合，贵州茅台成为券商最为看好的月度标的。券商推荐“金股”扎堆分布在机械设备、电力设备、电子、汽车、医药生物等行业。对于8月行情，多数券商认为市场或保持震荡态势。

18、据中国证券报，A股市场7月震荡收官，结构性行情持续。在券商看来，市场从单边修复期进入震荡期，这个阶段投资者需要保持耐心，注意把握市场节奏和灵活性。在具体配置方向上，机构较为看好关注成长制造的细分领域、政策催化的主题以及估值修复的医药板块，并认为基本面扎实的一些板块可能会有比较明显的相对收益。

19、据券商中国，随着中央进一步定调，强调要稳定房地产市场，支持刚性和改善性住房需，资本市场对于房地产领域的预期正在进一步改善。梳理多家机构基金经理的观点来看，相对成长风格投资者来说，价值风格基金经理对于估值处于较低水平的地产更为看好。

20、西安市政府与比亚迪签署战略合作协议，双方将围绕新能源汽车、动力电池、智能终端、轨道交通等领域深化务实合作，实现互利共赢、共同发展。

21、小康股份宣布正式更名为赛力斯（集团），同时更换全新企业标识。赛力斯（集团）董事长张兴海表示，更名为赛力斯，表明公司将坚定不移走高端智能电动汽车路线决心。

22、恒驰5将于8月1日开启大定，按交大定顺序交车，提车后15天内可退车并退款。预售订金1000元转大定1万元抵2万元，若未成功认购，预售订金1000元在8月31日从公证处专户退回。

23、国产带状疱疹疫苗赛道再添新选手，康泰生物已针对带状疱疹疫苗复合型佐剂开展临床前研究。从国内研发布局来看，目前还没有上市的国产带状疱疹疫苗产品。据华西证券测算，带状疱疹疫苗未来市场空间可达300亿元。