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交易公告

关于推出期权对锁等组合策略保证金优惠的通知

发布人:   发布日期:2020-06-19 11:09:10   查看次数:340 次

尊敬的客户:

  为进一步提升资金使用效率、降低期权交易成本,2020624日结算时起,大商所将新增期权对锁、买入垂直价差、卖出垂直价差和买入期权期货组合4类组合策略,届时,将支持共计10个期货及期权组合。组合优惠参数及有关业务具体说明如下:

 

一、组合优惠参数

表1:组合策略及保证金收取标准参数

组合

优先级

组合

策略类别

组合策略说明

保证金收取标准

X

1

期货对锁

在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸。

高腿保证金

-

2

期货跨期

在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸。

高腿保证金

-

3

期货

跨品种

在不同期货品种合约上建立数量相等、方向相反的头寸。

高腿保证金

-

4

卖出期权期货组合

卖出看涨期权,同时买入对应期货合约;

卖出看跌期权,同时卖出对应期货合约。

期权权利金+期货保证金

-

5

期权跨式

卖出同一系列的相同执行价格的看涨期权和看跌期权。

max(看涨期权保证金,看跌期权保证金) + 另一方权利金

-

6

期权

宽跨式

卖出同一系列低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权。

max(看涨期权保证金,看跌期权保证金) + 另一方权利金

-

7

期权对锁

在同一期权品种同一系列同一合约上建立数量相等、方向相反的头寸。

X*卖期权保证金

0.20

8

买入

垂直价差

买进低执行价格的看涨期权,同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权;

买进高执行价格的看跌期权,同时卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权。

X*卖期权保证金

0.20

9

卖出

垂直价差

卖出低执行价格的看涨期权,同时买进相同期货合约的高执行价格的看涨期权;

卖出高执行价格的看跌期权,同时买进相同期货合约的低执行价格的看跌期权。

min(执行价格之差,空头期权保证金)

-

10

买入期权期货组合

买入看涨期权,同时卖出对应期货合约;

买入看跌期权,同时买入对应期货合约。

X*期货保证金

0.80

二、组合保证金业务提示

1. 交易所网站(首页 > 业务/服务 > 业务参数 > 交易参数 > 套利保证金优惠参数 > 组合保证金优惠参数导出文本)可查看交易所当日全部组合、组合优先级及组合保证金金额等参数。

2. 参与组合的范围(品种、系列、合约),以及其他参数配置可在交易所网站查看(首页 > 业务/服务 > 业务参数 > 交易参数 > 组合优惠参数)。

3. 交易期间,客户可按照交易所规定的组合策略发送组合申请,将单腿持仓进行组合,实时享受组合保证金优惠;也可按照交易所规定的组合策略发送解锁申请,将对应的组合持仓进行解锁,变为各合约单腿持仓,并加收已经优惠的保证金。

4.投机属性与套保属性持仓均可参与组合。

5.对于含有期权买权的组合持仓,交易所实行平仓资金风控。平仓资金风控的方式为,在期权卖平仓委托打破优惠组合持仓时,交易所将判断平仓可能引发的风险,对客户的资金进行检查与预冻结。

 

国联期货股份有限公司

2020年6月19日