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期权周度评论20190111
 
发布人:   发布日期:2019-01-11 16:38:16    查看次数:66 次

 www.glqh.com/res_base/glqh_com_www/upload/article/file/2019_1/1_11/db15jqrsh377.pdf

本期导读:  

Ø 豆粕期权:低位震荡继续观望

中美北京谈判取得良好进展,非洲猪瘟的蔓延或会抑制节后的补栏需求,考虑到2600下方存在较强支撑,且当前处于春季备货阶段,期货短期或继续低位震荡。期权方面,在时间价值衰减较慢的情况下,做空波动率的收益风险比不高,建议继续观望。

Ø 白糖期权:区间震荡、卖出宽跨式策略

广西产糖率有一定下降,新年度全国产量或许难以达到之前预计的1069万吨,给予糖价一定支撑;考虑到当前仍处压榨高峰,郑糖上涨存在较大压力,短期或在4600-4850区间震荡,建议同时卖出虚值看涨期权和虚值看跌期权,构建宽跨式策略。

Ø 铜期权:时间衰减加快卖出宽跨式策略

央行降准、美元近期疲弱,给予铜价支撑,但全球经济放缓趋势未变,预计沪铜短期会在46000-48000区间震荡;当前临近到期,时间衰减较快,建议同时卖出虚值看涨期权和虚值看跌期权构建宽跨式策略。

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