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基础知识

附录:期货名词解释

发布人:   发布日期:2014-11-18 10:01:01   查看次数:23723 次
远期合约:是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。
期货经纪商:是指依法设立的以自己的名义代理客户进行期货交易并收取一定手续费的中介组织,一般称之为期货经纪公司。
场内交易:又称交易所交易,指所有的供求方集中在交易所进行竟价交易的交易方式。
场外交易:又称柜台交易,指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态,可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。
外汇按金交易:是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。
委托单:出市代表经由计算机终端输入的商品买卖定单。
成交单:经计算机配对后产生的买卖合约单。
昨收市:指前一交易日的最后一笔成交价格。
开盘价:当天某商品的第一笔成交价。
收盘价:当天某商品最后一笔成交价。
最高价:当天某商品最高成交价。
最低价:当天某商品最低成交价。
最新价:当天某商品当前最新成交价。
成交价:指某一期货合约的最新一笔交易定价。
结算价:当天某商品所有成交合约的加权平均价
阻力点:价格难于超越的某一价格水平。
支持点:由于对合约之吸购,使得价格难以跌过某一特定价格水平。
成交量:指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量,通常为一个交易日的成交合约数。
持仓量:尚未经相反的期货或期权合约相对冲,也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约。
结算价:经加权后的成交价。
开仓量:每一笔成交量中新开仓的数量。
平仓量:每一笔成交量中平仓的数量。
买价:某商品当前最高申报买入价。
卖价:某商品当前最低申报卖出价。
价差:两个相关联市场或商品间的价格差异。
波动: 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分点表示,而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。
涨跌幅:某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
停板额:由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度(范围)。
涨停板额:某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价+最大变动幅度)。
跌停板额:某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价一最大变幅)。
空盘量:尚未经相反的期货或期权合约相对冲,也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。
交易量:在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通常指每一交易日成交的合约数量。
开仓:在期货交易中通常有两种操作方式,一种是看涨行情做多头(买方),另一种是看跌行情做空头(卖方)。无论是做多或做空,下单买卖就称之为“开仓”。
平仓:买入后卖出, 或卖出后买入结算原先所做的新单。
单号:系统为委托单或成交单分配的唯一标识。
质押:指会员提出申请并经交易所批准,将持有的权利凭证移交交易所占有,作为其履行交易保证金债务的担保行为。权利凭证质押仅限于交易保证金,但亏损、费用、税金等款项均须以货币资金结清。
限仓制度:是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为,对会员和客户的持仓数量进行限制的制度。
大户报告制度:是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵市场行为的制度。
逐日盯市制度:是指结算部门在每口闭市后计算、检查保证金账户余额,通过适时发出追加保证金通知,使保证金余额维持在一定水平之上,防止负债现象发生的结算制度。
初始保证金:期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金帐户的最低履约保证金。
结算保证金:确保结算会员(通常为公司或企业)将其顾客的期货和期权合约空盘履约的金融保证。结算保证金有别于客户履约保证金。客户履约保证金存放于经纪人处,而结算保证金则存放于票据交换所。
履约保证金:为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易帐户内的押金。商品期货保证金不是一种股票的支付,也不是为交易该商品而预付的定金,而是一种良好信誉押金。
维持保证金:客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。
收盘价范围:市场收盘时买卖交易的价格区域。
交割结算价:为该期货合约最后交易日的结算价。交割商品计价以交割结算价为基础上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。
利多消息:导致市场行情上升的新闻。
利空消息:导致市场行情跌落的新闻。
熊市:处于价格下跌期间的市场。  
牛市:处于价格上涨期间的市场。
操纵市场行为:是指参与市场交易的机构、大户为了牟取暴利,故意违反国家有关期货交易规定和交易所的交易规则,违背期货币场公开、公平、公正的原则.单独或合谋使用不正当手段、严重扭曲期货市场价格,扰乱市场秩序的行为。
买空:相信价格会涨并买入期货合约称“买空”或称“多头”,亦即多头交易。
卖空:看跌价格并卖出期货合约称“卖空”或‘空头”,亦即空头交易。
交割:期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约,如股票指数合约的交割采取现金结算方式。
交割日:根据芝加哥期货交易所规定,交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书,连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。
实物交割:是指期货合约的买卖双方于合约到期时,根据交易所制订的规则和程序,通过期货合约标的物的所有权转移,将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。
现金交割:是指到期末平仓期货合约进行交割时,用结算价格来计算未平仓合约的盈亏现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。
近期(交割)月份:离交割期最近的期货合约月份,亦称现货月份。
远期(交割)月份:交割期限较长的合约月份,相对于近期(交割)月份。
升水:1、期货交易所条例所允许的,对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。
2、指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时,我们称较高价格月份对较低价格月份升水。
开仓:开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
持仓:在实物交割到期之前,投资者可以根据市场行情和个人意愿,自本地决定买入或卖出期货合约。而投资者(做多或做空)没有作交割月份和数量相等的逆向操作(卖出或买入),持有期货合约,则称之为“持仓”。
平仓:交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。
分仓:交易所会员或客户为了超量持仓,以影响价格,操纵市场,借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易,规避交易所持仓限量规定,其在各个席位卜总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。
移仓(倒仓):交易所会员为了制造市场假象,或者为转移殂利,把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。
对敲:交易所会员或客户为了制造市场假象,企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量,蓄意串通,按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。
逼仓:期货交易所会员或客户利用资金优势,通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品,故意抬高或压低期货市场价格,超量持仓、交割,迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同,又可分为“多逼空”和“空逼多”两种方式。
多逼空:在一些小品种的期货交易中,当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时,即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格,同时大量收购和囤积可用于交割的实物,于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时,追使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局;要么以高价买入现货进行实物交割,甚至因无法交出实物而受到违约罚款,这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。
空逼多:操纵市场者利用资金或实物优势,在期货市场上大量卖出某种期货合约,使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力。从而使期货市场的价格急剧下跌,迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局,或出于资金实力接货而受到违约罚款,从而牟取暴利。
指定部位:使期权合约卖方进入某一特定期货部位以履行其义务的指令。如看涨期权卖方在买力要求履约时,将承担空头期货部位,看跌期权卖方在买方要求履约时,将承担多头期货部位。
交易部位(头寸):一种市场约定。期货合约买方处于多头(买空)部位,期货合约卖方处于空头(卖空)部位。
条形图:标明在一定时期内某一交易盘的最高价、最低价和结算价的图形。
基差:同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异,如不另行指出一般是用近期期货合约月份来计算基差。
仓储费用:在持有现货商品(如谷物或金属)期间支付的仓储费和保险费,在利率期货市场,意指占用资金所支付的利息费。亦称持仓费用或持仓。
结转库存:主要用于谷物市场,意指将上一销售年度结余库存转入下一销售年度的库存。
现货商品:买进或卖出之实际商品,如大豆、玉米、黄金、白银、国库券等,亦称实际货物。
现货市场:买卖实际商品的场所,即谷物仓库、银行等。
现货合约:为立即或在将来交付实际商品而签订的销售协议。
现货价格:通常指可立即交货的实际商品的现货市场价格。
现金结算:通常用于指数期货合约交易,结算方式为依据最后交易日指数的现货价值以现金结算指数期货合约。区别于按指定的商品或金融工具交割。
聚合:期货市场术语。意指随着期货合约临近到期日,现货价格与期货价格趋于会合,也就是说,基差将趋于零。
农作物销售年度:农业产品从当年收获季节到下一年收获季节之间的时间间隔。
交叉保值:当为某一现货商品套期保值,但又无同种商品的期货合约时,可用另一具有相同价格发展趋势的商品期货合约为该现货商品进行保值。
当期收益:债券利息与当时债券的市场价格之比。
日交易者:于每日交易收盘前,将在当天所买卖的期货、期权合约全部平仓的投机商。
交货等级:在必须依据期货合约交割实货时,根据交易所有关规则而提供的标准等级的商品或金融工具。
差距:同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。
最小价位:在某一合约交易中所允许的最小价格变动量。亦称最小价格波动。
均衡价格:当商品供应量与需求量相等时的市场价格。
敲定价格: 以按照看涨期权或看跌期权约定价格买进或卖出的价格。功;称履约价格。
期货转现货:在两个均想利用各自的期货交易部位换取对方现货市场部位的套期保值者间进行的一种交易方式。亦称互换现货。
履约:当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。
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