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基础知识

关于铜期权上市交易有关事项

发布人:   发布日期:2018-09-17 00:00:00   查看次数:3708 次

尊敬的客户:
 

中国证监会已批准上期所开展铜期权交易。根据上期所相关规则,现将有关事项通知如下:

一、上市时间

铜期权自2018年9月21日(周五)起上市交易,当日8:55-9:00集合竞价,9:00开盘。

二、交易时间

每周一至周五,09:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00,连续交易时间,每周一至周五21:00-次日01:00。法定节假日(不包含周六和周日)前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。

三、合约

CU1901、CU1902、CU1903、CU1904、CU1905、CU1906、CU1907、CU1908、CU1909对应的期权合约。

四、基准价

由上期所在上市前一交易日公布。

计算公式为布莱克(BLACK)欧式期货期权定价模型,其中无风险利率取央行一年期存款利率,所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90天的历史波动率。

五、每次最大下单数量

100手。

六、行权与履约

客户在期权合约到期日当天办理行权、放弃行权业务时间及渠道见下表:


 

业务类型

申请时间

申请渠道

到期日提交行权申请

到期日15:20之前

交易终端

到期日15:30之前

会员服务系统

到期日提交放弃申请

到期日15:20之前

交易终端

到期日15:30之前

会员服务系统

行权前双向期权持仓对冲平仓申请

到期日15:20之前

交易终端

到期日15:30之前

会员服务系统

行权后双向期货持仓对冲平仓申请

到期日15:20之前

交易终端

到期日15:30之前

会员服务系统

履约后双向期货持仓对冲平仓申请

到期日15:20之前

交易终端

到期日15:30之前

会员服务系统

做市商期权持仓不自对冲申请

非到期日14:50之前

到期日15:20之前

交易终端

非到期日15:00之前

到期日15:30之前

会员服务系统


 

七、持仓限额管理

期权合约与期货合约分开限仓。

非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和,分别不得超过如下表所示的持仓限额。

具有实际控制关系的账户按照同一个账户管理。


 

标的期货合约挂牌至交割月份前第二月

标的期货合约交割月前第一月

限仓数额(手,单边)

限仓数额(手,单边)

非期货公司会员

客户

做市商

非期货公司会员

客户

做市商

6000

3000

10000

1200

800

3200


 

八、套期保值交易头寸管理

铜期货和铜期权可以共用获批的套期保值交易头寸。

九、相关费用

另行通知。

十、合约询价

非期货公司会员和客户可以向做市商询价所有已挂牌期权合约。询价请求应当指明合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时,不得询价。

 

申报买价(单位:元/吨)

价差(单位:元/吨)

申报买价<500

Max(申报买价×14%,30)

500≤申报买价<1000

Max(申报买价×12%,70)

1000≤申报买价<3000

 Max(申报买价×10%,120)

申报买价≥3000

Max(申报买价×8%,300)

十一、交易权限开通

投资者通过登录中国期货业协会的考试平台进行在线知识测试,测试分数需达到90分及以上。投资者可以根据《上海期货交易所期权投资者适当性管理办法》向期货公司申请开通期权交易权限。非期货公司会员参照一般单位客户适当性标准,向上期所申请开通期权交易权限。

敬请谨慎操作,理性投资。

特此通知。

 

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