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基础知识

为什么要进行期货交易

发布人:   发布日期:2017-03-28 00:00:00   查看次数:7707 次

 期货市场的功能

在生产经营中,商品生产者和经营者从生产到销售、从定货到使用、从贷款到还债都需经历一段时间。在市场经济条件下,由于实行自由价格、自由利率和自由汇率机制,价格、利率和汇率都可能发生不利变化,使交易者遭受不同程度的损失。为了减少这种损失,商品生产者和经营者在实际交易中发明了许多有效的方法,期货交易是其中的一种,其它方法包括:远期合约交易,实行价格补贴政策或限制价格、汇率和利率波动的政策等。期货交易是这些方法发展成熟后的产物,也是它们的代表。

商品市场的发育需要分散和转移风险的机制,因此成熟的市场经济常以期货市场与现货市场相伴相生为标志。商品现货市场如果没有期货市场作为补充,交易者就可能因为风险过大而难以成交,或因价格波动过大而不能最后履约。20世纪70年代以来,汇率、利率的频繁波动,全面加剧了原生金融工具的内在风险。广大投资者面对影响日益广泛的金融自由化浪潮,客观上要求规避股价波动风险、利率及汇率风险等一系列金融风险。金融期货市场正是顺应这种需求而建立和发展起来的。故有人预言:期货交易将成为二十一世纪商品交易的主流,期货市场是二十一世纪的市场。

期货市场的两大经济功能是价格发现和风险转移。千百万买家和卖家,包括生产者、经营者、加工者、进出口商和投机者等,通过经纪人集聚在期货交易所内以公开竞价方式,根据各自的生产成本,预期利润以及对有关商品供需变化和价格走势的预测,报出他们的理想价格,并随时加以广泛传播,从而使商品交易所每天竞争出的结算价格成为世界商品交易的成交价格基础。金融工具持有者通过参考金融期货市场的成交价格,可以形成对金融工具的合理预期,进而有计划地安排投资决策和生产经营决策,从而有助于减少信息搜集成本,提高交易效率,实现公平合理、机会均等的竞争。

期货市场的风险转移机制是通过套期保值交易实现的。通过在期货市场采取与现货市场“均衡而相反”的行动,即若在现货市场买入(卖出)商品,则在期货市场卖出(买入)同等数量商品合同,利用某一市场的盈利来弥补另一市场的亏损,从而达到减少风险的目的。套期保值者通过期货市场将风险转移给追求风险利润的投机者,市场波动越厉害,投机活动就越活跃,从而使一个套期保值者难以承受的风险分摊到众多的投机者身上。

进行期货交易也是一种十分理想的投资手段,期货交易采用标准化合约,交易十分便利;有严格的结算制度,使交易者不必担心履约问题;采用保证金信用交易,产生“高杠杆效应”,使得用较少的资金参与大宗交易成为可能;提供公开、系统的信息服务,公平竞价,使交易者可凭真本事获利。当然,在期货市场投资要充分认识它的风险性,投资者在进行期货交易之前,要接受必要的期货交易知识培训,并做好充分的心理准备。

 

期货市场的作用

一、期货市场在宏观经济中的作用

(一)  调节市场供求,减缓价格波动

(二)   为政府宏观调控提供参考依据

(三)   促进本国经济的国际化发展

(四)   有助于市场经济体系的建立与完善

二、期货市场在微观经济中的作用

(一)   能够锁定生产成本,实现预期利润

(二)   能够降低流通费用,稳定产销关系

(三)能够提高合约兑现率,稳定经济秩序

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